شماره ركورد
25855
شماره راهنما
ECO3 151
عنوان
تحليل آثار خلق پول درون زاي بانكي بر متغيرهاي كلان اقتصادي
مقطع تحصيلي
دكتري
رشته تحصيلي
اقتصاد
دانشكده
علوم اداري و اقتصاد
تاريخ دفاع
1403/04/23
صفحه شمار
250 ص.
استاد راهنما
دكتر رسول بخشي دستجردي
استاد مشاور
دكتر محمد واعظ برزاني
كليدواژه فارسي
استمهال، , خلق اعتبار در بانكداري، , ضريب فزاينده، , الگوي تعادل عمومي پوياي تصادفي
چكيده فارسي
چكيده
خلق نقدينگي در نظام بانكي به سودآوري بانكها، ريسكهاي اعتباري و نقدينگي، ارزيابي توان بازپرداخت و جريانهاي نقدي آتي وامگيرندگان و نيز شرايط پايه پولي، سياست پولي و نرخهاي بهره وابسته است. با اين حال، در بسياري از تحليلها بانكها بهعنوان «واسطهگر وجوه» و بر مبناي سازوكار «ضريب فزاينده» و فرض برونزا بودن پول در نظر گرفته ميشوند كه ميتواند به نتايج و توصيههاي سياستي نادقيق منجر شود. هدف اين مطالعه طراحي و شبيهسازي يك الگوي تعادل عمومي پوياي تصادفي (DSGE) با دو ساختار بانك واسطهگر وجوه و بانك خالق وجوه و بررسي پيامدهاي كلان تكانههاي حقيقي و مالي در حضور اصطكاكهاي اعتباري، ريسك نكول، سازوكار وثيقه، استمهال مطالبات غيرجاري و ورود بانكها به خريدوفروش داراييهاست.نتايج شبيهسازي نشان ميدهد تكانه منفي بهرهوري در هر دو ساختار موجب كاهش توليد، مصرف، اشتغال و وامدهي و افزايش نرخ بهره ميشود؛ با اين حال دامنه واكنش متغيرهاي حقيقي و مالي در مدل «بانك خالق وجوه» بزرگتر است، زيرا كانالهاي ترازنامهاي و تغيير در توان خلق اعتبار آثار ركودي را تشديد ميكند. در عين حال، كاهش مصرف در مدل خالق وجوه كمتر است، چرا كه خلق درونزاي اعتبار و ايجاد سپرده همزمان با اعطاي وام ميتواند شدت قيد نقدينگي خانوارها را كاهش داده و امكان هموارسازي مصرف را فراهم كند. همچنين لحاظكردن ريسك اعتباري اثر تكانه بهرهوري را تقويت ميكند؛ بهگونهاي كه با افزايش احتمال نكول، پاداش ريسك و محدوديت عرضه اعتبار، كاهش توليد، اشتغال و سرمايهگذاري شديدتر و نرخ بهره بيشتر افزايش مييابد.افزون بر اين، تكانه منفي به سرمايهگذاري در بخش مسكن و كاهش ريسك سرمايهگذاري از مسير افزايش وامدهي مسكن، رشد تقاضا و قيمت مسكن و اثر ثروت، در كوتاهمدت مصرف را تقويت ميكند، اما با محدوديت منابع بانكي ميتواند وامدهي به بخش توليد را كاهش داده و به كاهش توليد و اشتغال بينجامد. در مقابل، افزايش ريسك اعتباري مرتبط با وام بنگاهها با كاهش تأمين مالي توليد ركود ايجاد كرده و همزمان با بازتخصيص اعتبارات به سمت خانوارها، تقاضا و قيمت مسكن را افزايش ميدهد؛ در اين سناريو تورم ابتدا كاهش يافته و دستمزد حقيقي و مصرف موقتاً افزايش مييابد، اما با تعميق ركود، مصرف و درآمد حقيقي كاهش مييابد.در بررسي آثار استمهال مطالبات غيرجاري، تكانه مثبت ريسك در بخش مسكن در ابتدا با افزايش بدهي و تشديد ريسك نكول، كاهش بيشتري در توليد، مصرف و اشتغال ايجاد ميكند، اما در دورههاي بعد از مسير تقويت قيمت مسكن و كانال وثيقه بخشي از آثار منفي تعديل ميشود؛ با اين حال تداوم آن ميتواند با رشد نقدينگي، فشارهاي تورمي و افزايش احتمال حباب دارايي، پايداري اقتصاد كلان را تهديد كند. همچنين ورود بانكها به فعاليت سفتهبازي روي داراييها موجب افزايش خلق نقدينگي و انحراف از تأمين مالي بنگاهها شده و توليد، مصرف، درآمد نيروي كار و رفاه كاهش يافته و حباب قيمتي ايجاد ميشود.بر پايه نتايج، كنترل رشد نقدينگي مستلزم كاهش سفتهبازي، اصلاح ناترازيهاي مالي دولت و تقويت سياست پولي و ابزارهاي احتياطي كلان است. همچنين اعتبارسنجي دقيق وامگيرندگان و طراحي سياستها در چارچوب يك الگوي تعادل عمومي پويا و الزامات كفايت سرمايه بهگونهاي كه خلق درونزاي نقدينگي اثر آنها را خنثي نكند، ضروري است.
كليدواژهها: استمهال، خلق اعتبار در بانكداري، ضريب فزاينده، الگوي تعادل عمومي پوياي تصادفي
كليدواژه لاتين
Loan forbearance, . , Credit creation in banking, , Money multiplier, , Dynamic Stochastic General Equilibrium (DSGE) model
عنوان لاتين
Analysis of the Effects of Endogenous Bank Money Creation on Macroeconomic Variables
گروه آموزشي
اقتصاد
چكيده لاتين
Abstract:
Liquidity creation in the banking system depends on bank profitability, credit and liquidity risks, the assessment of borrowers’ repayment capacity and expected future cash flows, as well as monetary base conditions, monetary policy stance, and interest rates. Nevertheless, in many analytical frameworks banks are modeled as mere “financial intermediaries” operating through a “money multiplier” mechanism under the assumption of exogenous money supply, which may lead to imprecise conclusions and policy recommendations. This study aims to design and simulate
Keywords: Loan forbearance, Credit creation in banking, Money multiplier, Dynamic Stochastic General Equilibrium (DSGE) model.
تعداد فصل ها
5 فصل
فهرست مطالب pdf
159127
نويسنده