شماره ركورد
24748
شماره راهنما
ACC2 320
عنوان
تحليل تأثير سرايت احساسات سرمايه گذاران بر بازده سهام با در نظر گرفتن ويژگيهاي شركت، كيفيت اطلاعات و افشاي پايداري در شركتهاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران
مقطع تحصيلي
كارشناسي ارشد
رشته تحصيلي
حسابداري
دانشكده
علوم اداري و اقتصاد
تاريخ دفاع
1404/02/08
صفحه شمار
99 p .
استاد راهنما
دكتر امين حاجيان نژاد
استاد مشاور
دكتر امين رستمي
كليدواژه فارسي
احساسات سرمايهگذاران , بازده غير عادي سهام , كيفيت اطلاعات , افشاي پايداري , رويكرد مالي رفتاري , مالي رفتاري
چكيده فارسي
سرايت احساسات سرمايهگذاران در بازارهاي مالي، به ويژه در بورس اوراق بهادار تهران كه شفافيت كمتري دارد، ميتواند منجر به تصميمگيريهاي غيرمنطقي و نوسانات قابل توجه در بازده سهام شود. اين پژوهش با هدف تحليل تأثير سرايت احساسات سرمايهگذاران بر بازده سهام با در نظر گرفتن نقش تعديلكننده ويژگيهاي شركت، كيفيت اطلاعات و افشاي پايداري در شركتهاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران انجام شده است.
پژوهش حاضر از نظر هدف، كاربردي و از نظر ماهيت، توصيفي-همبستگي است. جامعه آماري پژوهش شامل شركتهاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طي دوره زماني 1397 تا 1402 است. با استفاده از روش نمونهگيري حذف سيستماتيك، تعداد 69 شركت به عنوان نمونه نهايي انتخاب شدند كه در مجموع 414 سال-شركت را شامل ميشود. دادههاي مورد نياز از صورتهاي مالي شركتها، پايگاه دادههاي بورس اوراق بهادار تهران و نرمافزار رهآورد نوين جمعآوري شدند. براي تجزيه و تحليل دادهها از روش رگرسيون دادههاي تابلويي با استفاده از نرمافزار ايويوز نسخه 12 استفاده شده است.
يافتههاي پژوهش نشان ميدهد كه سرايت احساسات سرمايهگذاران تأثير مثبت و معناداري بر بازده سهام دارد. همچنين، مشخص شد كه اين تأثير در شركتهاي كوچكتر ، با نقدشوندگي كمتر و جوانتر قويتر است. كيفيت اطلاعات نيز نقش تعديلكنندهاي در اين رابطه دارد، به طوري كه تأثير سرايت احساسات سرمايهگذاران بر بازده سهام در شركتهاي با كيفيت اطلاعات پايينتر، قويتر از شركتهاي با كيفيت اطلاعات بالاتر است. در مقابل، افشاي پايداري اثر تقويتكنندهاي دارد، به طوري كه تأثير سرايت احساسات سرمايهگذاران بر بازده سهام در شركتهاي با افشاي پايداري بيشتر قويتر از شركتهاي با افشاي پايداري كمتر است.
يافتههاي پژوهش ميتواند به سرمايهگذاران در اتخاذ تصميمات سرمايهگذاري آگاهانهتر، به مديران شركتها در مديريت بهتر كيفيت اطلاعات و افشاي پايداري، و به سياستگذاران بازار سرمايه در تدوين مقررات مناسب براي كاهش اثرات منفي سرايت احساسات سرمايهگذاران كمك كند.
كليدواژه لاتين
Investor Sentiment Contagion , Stock Returns , Firm Characteristics , Information Quality , Sustainability Disclosure , Tehran Stock Exchange , Behavioral Finance
عنوان لاتين
Analysis of the Impact of Investor Sentiment Contagion on Stock Returns Considering Firm Characteristics, Information Quality, and Sustainability Disclosure in Companies Listed on the Tehran Stock Exchange
گروه آموزشي
حسابداري
چكيده لاتين
Investor sentiment contagion in financial markets, particularly in the low-transparency Tehran Stock Exchange, can lead to irrational decisions and significant stock return volatility. This study aims to analyze the impact of investor sentiment contagion on stock returns of companies listed on the Tehran Stock Exchange, considering the moderating roles of firm characteristics (size, liquidity, age), information quality, and sustainability disclosure. Employing a descriptive-correlational approach, the research utilized panel data from 138 companies over the period 2018–2023, analyzed through regression models. The findings reveal that investor sentiment contagion positively and significantly affects equity risk premium, with a stronger impact on smaller, less liquid, and younger firms. Lower information quality amplifies this effect, while sustainability disclosure both directly enhances stock returns and strengthens the influence of sentiment contagion. These results underscore the importance of improving information transparency and sustainability disclosure to mitigate the adverse effects of investor sentiment.
تعداد فصل ها
5
فهرست مطالب pdf
135303
نويسنده