24164

ACC3 45

دكتري

حسابداري

علوم اداري و اقتصاد

23/08/1403

150 ص.

داريوش فروغي

عليرضا رهروي دستجردي

آگاهي‌بخشي دارايي‌هاي حسابداري، عوامل ذاتي و عوامل اختياري، كيفيت اجراي استانداردهاي حسابداري، باورهاي سرمايه‌گذاران

دارايي‌هاي حسابداري، به عنوان منبع مهم تصميم‌هاي فعلي و آتي شركت‌ها است كه اطلاعات زيادي از ورودي فرايند خلق ارزش شركت به همراه دارد. اطلاعات دارايي‌ها، مربوط و ارزشمند است و مي‌تواند به تصميم‌هاي آگاهانه استفاده‌كنندگان از صورت‌هاي مالي شركت كمك نمايد. درجه آگاهي‌بخشي دارايي‌ها ممكن است، با توجه به عوامل تحت اختيار مديريت (عوامل اختياري) و عوامل مرتبط با محيط فعاليت شركت (عوامل ذاتي) متفاوت باشد. از طرفي دارايي‌هاي‌ حسابداري عدم‌اطمينان در مورد ارزش ذاتي سهم را برطرف مي‌كند و برانتظارات افراد از شركت تاثير مي‌گذارد. با اين حال، آگاهي‌بخشي دارايي‌هاي حسابداري از ويژگي‌هاي سود متمايز است. لذا ممكن ‌است كيفيت سود بر رابطه آگاهي‌بخشي دارايي‌ها و باورهاي سرمايه‌گذاران تاثيرگذار نباشد. لذا هدف پژوهش حاضر ارزيابي تاثير قدرت آگاهي‌بخشي دارايي‌هاي حسابداري بر باورهاي سرمايه‌گذاران با توجه به عوامل ذاتي و اختياري و ارزيابي تاثير متغيرهاي منتخب بر معيار آگاهي‌بخشي دارايي‌ها است. به منظور دستيابي به هدف فوق، 250 شركت پذيرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران، طي دوره زماني 1393-1401 انتخاب و آزمون شده‌است. مدل پژوهش نيز از طريق داده‌هاي پنل با كنترل اثرات سال و صنعت به روش حداقل مربعات معمولي با خطاي استاندارد مقاوم (خوشه‌بندي خطاها در سطح شركت) برآورد شده است. به علاوه براي محاسبه آگاهي‌بخشي دارايي‌ها جهت انجام فرضيه اول تا هشتم، از رگرسيون غلتان ده ساله وقفه خالص دارايي‌هاي عملياتي شركت بر روي سود شركت استفاده گرديد و براي محاسبه آگاهي‌بخشي دارايي‌ها جهت انجام فرضيه نهم، از رگرسيون غلتان ده ساله وقفه خالص دارايي‌هاي عملياتي شركت بر روي جريان وجه نقد عملياتي استفاده گرديد. نتايج نشان داد كه خالص دارايي‌هاي عملياتي توانايي پيش‌بيني شرايط آينده شركت را دارند و آگاهي‌بخشي دارايي‌هاي حسابداري تحت تأثير عوامل ذاتي و اختياري متفاوت است. همچنين، متغيرهاي بنيادي تأثير متفاوتي بر قدرت توضيح‌دهندگي آگاهي‌بخشي دارند. كيفيت اجراي استانداردهاي حسابداري به طور مثبت بر آگاهي‌بخشي تأثير مي‌گذارد و آگاهي‌بخشي دارايي‌ها در سطح كل و اختياري بر باورهاي سرمايه‌گذاران اثر مثبت دارد، اما در سطح عوامل ذاتي اين تأثير وجود ندارد. كيفيت سود پايين ارتباط بين آگاهي‌بخشي و باورهاي سرمايه‌گذاران را مختل نمي‌كند و آگاهي‌بخشي دارايي‌هاي عملياتي جاري نسبت به ديگر دارايي‌ها، قدرت توضيح‌دهندگي بيشتري دارد. در نهايت، آگاهي‌بخشي مبتني بر سود عملياتي قوي‌تر از معيار مبتني بر جريان نقد عملياتي است

wareness of accounting assets, inherent factors and optional factors, quality of implementation of accounting standards, investorsʹ beliefs

Explaining the impact of accounting assetsʹ awareness power on investorsʹ beliefs according to inherent and optional factors and the effect of selected variables on the assetsʹ awareness criterion

حسابداري

Accounting assets are an important source of current and future decisions of companies, which bring a lot of information from the input of the companyʹs value creation process. Assets information is relevant and valuable and can help the users of the companyʹs financial statements to make informed decisions. The degree of awareness of the assets may be different according to the factors under the control of the management (optional factors) and factors related to the companyʹs activity environment (intrinsic factors). On the other hand, accounting assets remove uncertainty about the intrinsic value of the share and affect peopleʹs expectations from the company. However, awareness of accounting assets is distinct from profit characteristics. Therefore, the quality of profit may not affect the relationship between asset awareness and investorsʹ beliefs. Therefore, according to the stated contents, the aim of the current research is to explain the awareness power of accounting assets on the beliefs of investors with regard to inherent and optional factors and the effect of selected variables on the criterion of assets awareness. In order to achieve the above goal, 250 companies admitted to the Tehran Stock Exchange were selected and tested during the period of 2003-2022. The research model is also estimated through panel data by controlling the effects of year and industry by ordinary least squares method with robust standard error (clustering of errors at the company level). In addition, to calculate the awareness of assets to fulfill the first to eighth hypothesis, the ten-year rolling regression of the companyʹs net operating assets gap was used on the companyʹs profit, and to calculate the awareness of assets to fulfill the ninth hypothesis, the ten-year rolling regression of the companyʹs net operating assets gap was used. It was used on operating cash flow. The results showed that net operating assets have the power to inform about the future conditions of the company and the level of awareness of accounting assets is different according to inherent and optional factors. The results of the fourth hypothesis also showed that the fundamental variables have a different effect on the explanatory power of the accounting asset awareness criterion according to the intrinsic factors and total factors. In addition, the results show the positive effect of the quality of implementation of accounting standards on the measure of awareness of accounting assets. On the other hand, raising awareness of assets at the total and discretionary level has a positive effect on investorsʹ beliefs. But raising awareness of assets at the level of inherent factors does not affect investorsʹ beliefs. Also, the results showed that low profit quality does not create a gap in the relationship between the awareness of assets at the overall level and discretionary factors with investorsʹ beliefs, and the measure of awareness of current operating assets has more explanatory power than other assets. Finally, the explanatory power of the measure of awareness of accounting assets based on operating profit is stronger than the measure based on operating cash flow

6